Měnová opce

Produkt zajišťující měnové riziko a zároveň možnost profitovat z opačného vývoje kurzu

Tým specialistů pomůže s volbou optimální strategie

Obchod sjednáte telefonicky odkudkoli

Dejte nám své číslo. Ozveme se vám a poradíme, jak na to

Produkt zajišťující měnové riziko a zároveň umožňující participovat na opačném vývoji kurzu, než proti kterému je klient zajištěn
Určeno pro fyzické i právnické osoby (binární opce pouze pro právnické osoby), občany ČR i cizince
Právo nákupu (call option) nebo prodeje (put option) daného množství jedné měny za druhou za předem dohodnutou cenu (cenu realizační) k dohodnutému datu (den expirace)
Lze sjednat ve všech měnách uvedených na kurzovním lístku Komerční banky
Kupující call opce má právo, nikoliv povinnost, v den expirace opce rozhodnout, zda chce nakoupit instrument – prodávající má poté povinnost tento instrument prodat, a to v den expirace + 2 pracovní dny
Kupující put opce má právo, nikoliv povinnost, v den expirace opce rozhodnout, zda chce daný instrument prodat – prodávající této opce má poté povinnost tento instrument koupit, a to v den expirace + 2 pracovní dny
Kupující opce platí prodávajícímu opční prémium

Standardní měnová opce

Americká měnová opce

Na rozdíl od standardní (evropské) umožňuje částečné uplatnění kupujícím, a to kdykoliv mezi počátečním datem a datem expirace

Binární měnová opce

Kupující binární opce investuje částku X (prémium) v očekávání obdržení vyšší částky Y (nominální částka) při splnění definované podmínky související s vývojem referenčního směnného kurzu

Definovanou podmínkou může být:

Referenční směnný kurz dosáhne dané horní (platí pro binární Up opci) nebo dolní (platí pro binární Down opci) hranice (strike) – platí pro In typ opce
Referenční směnný kurz nedosáhne dané horní (platí pro binární Up opci) nebo dolní (platí pro binární Down opci) hranice (strike) – platí pro Out typ opce
Referenční směnný kurz dosáhne dané horní nebo dolní hranice – platí pro Double In typ opce
Referenční směnný kurz nedosáhne dané horní nebo dolní hranice – platí pro Double Out typ opce

Bariérové měnové opce

Kupující nese určitou míru rizika, které vyplývá z charakteru bariérových měnových opcí
Bariérou je úroveň kurzu, při níž dochází ke vzniku účinnosti opce (aktivace) nebo k zániku účinnosti opce (deaktivace)
Dělí se na typ “knock in” a typ “knock out”
Opce typu knock in se chovají stejně jako standardní měnové opce, jsou-li během své existence aktivovány
Opce knock out se chovají jako standardní měnové opce, nejsou-li během své existence deaktivovány (pak zanikají)

Zisk nebo ztráta z měnových transakcí jsou ovlivněny pohybem měnových kurzů
Maximální ztráta kupujícího opce je omezena uhrazeným prémiem
Při prodeji opce je riziko významně vyšší než při jejím nákupu (ztráta prodávajícího opce může významně převyšovat obdržené prémium)
Prodávající opce přijímá závazek k nákupu nebo prodeji podkladového aktiva
Pokud je opce uplatněna, prodávající se ocitá v situaci, kdy aktuální tržní cena jím prodávaného podkladového aktiva může být i výrazně vyšší, než je cena realizační, nebo naopak aktuální tržní cena jím kupovaného podkladového aktiva může být i výrazně nižší, než je cena realizační (k jejíž úhradě se zavázal)
Kupující bariérové opce podstupuje riziko, že jím nakoupená opce bude před datem expirace deaktivována (knock-out opce zanikne) nebo nebude aktivována (knock-in opce nevznikne)

Příklad rizika

Modelový příklad rizika Call opce:

klient koupil od banky měnovou opci na nákup 1 mil. EUR/prodej CZK, vypořádání obchodu za 1 měsíc
sjednaný kurz 27,565, klient platí bance opční prémium 4 300 EUR
v den splatnosti opce je aktuální spotový kurz 26,565
klient opci nevyužije – jeho ztráta z uzavřeného obchodu je omezena zaplaceným prémiem 4 300 EUR

Modelový příklad rizika Put opce

klient prodal bance měnovou opci na prodej 1 mil. EUR/nákup CZK, vypořádání obchodu za 1 měsíc
sjednaný kurz 27,565, banka platí klientovi opční prémium 4 100 EUR
v den splatnosti opce je aktuální spotový kurz 26,565
banka opci využije – klient sice obdržel od banky prémium 4 100 EUR, ale jeho ztráta 1 mil. CZK výši prémia výrazně převyšuje

Uvedené příklady jsou pouze ilustrativní a mají za cíl popsat fungování a použití produktu. Nejedná se o minulý ani o očekávaný budoucí vývoj trhu.

Sjednejte si