ESG kritéria

ESG je mezinárodně uznávaný termín označující odpovědné investice.

Investice zohledňující ESG a udržitelnost

Řada investorů, ať už těch drobných s pravidelným investováním, nebo těch, co investují ve velkém, je ovlivněno svými osobními preferencemi – investují do toho, co je jim sympatické. Pokud je touto volbou investice zohledňující udržitelnost, můžete se setkat i s pojmem Společensky odpovědné investování nebo zmiňovaná ESG kritéria. V praxi to znamená, že neinvestujete do výrobců cigaret, ale například do vodních fondů.

K čemu jsou ESG kritéria dobrá

Jedná se oficiální kritéria a pomohou vám s lepší orientací v budoucí finanční výkonnosti dané společnosti. Už se začíná projevovat, že zahrnutí kritérií ESG do investiční politiky má pozitivní dopad na výkon investičního portfolia, například zlepšením poměru rizika k zisku (tzv. RRR). Důvodem je pravděpodobně i to, že se odpovědné společnosti zaměřují na inovace a rychle reagují na měnící se podmínky trhu včetně tzv. megatrendů. Aby nebyla analýza kritérií pouze obecnými prázdnými pojmy, je nutné ji zaměřit na klíčová kritéria podle obchodního sektoru a oblast činnosti dané firmy. Tyto kritéria je nutné vážit, proto se v každém sektoru dává vyšší váha 4-5 klíčovým kritériím pro sledování, zohledňují se i rizika, kterým daná firma v konkrétním kritériu čelí. 

Kritéria ESG

• E – enviroment = životní prostředí
  Hodnotící kritéria jsou zaměřena na ekologická témata, zahrnují například jaké zdroje jsou čerpány – využívání surovin, emise, míra inovací. Naopak společnosti mající blízko ke znečišťování životního prostředí mají toto hodnocení nízké.  
• S – social = sociální oblast
  Kritérium se zaměřuje na hodnocení míry společenské odpovědnosti dané firmy a patří sem například hodnocení pracovních podmínek, jak se společnost staví k dodržování lidských práv, dopad produkce firmy na společnost (například výrobce cigaret bodovat nebude).
• G – governance = způsob řízení (někdy překládáno i jako management)
  Kritérium se zaměřuje právě na způsob řízení firmy, klade důraz na vnitřní kontroly a postupy (obvykle stanoveno různými ISO normami a jejich převáděním do praxe), odpovědnosti dodavatelů a spravedlivé řízení firmy jako takové.

16 obecných kritérií ESG

ŽIVOTNÍ PROSTŘEDÍ (E – ENVIROMENT)

• Spotřeba energie a emise skleníkových plynů
• Voda
• Biodiverzita, znečištění a odpad

SOCIÁLNÍ ASPEKT (S – SOCIAL ASPECTS)

• Pracovní podmínky a nediskriminace
• Zdraví a bezpečnost
• Sociální vztahy
• Dodavatelsko-odběratelské vztahy
• Produktová odpovědnost
• Místní komunity a lidská práva

ŘÍZENÍ (G – GOVERNANCE / MANAGEMENT) 

• Nezávislost představenstva
• Audit a kontrola
• Odměny
• Práva akcionářů
• Etika

Strategie ESG

Strategie řeší postupy v 21 sektorových kritériích v daných oblastech ESG 

Kritéria v oblasti životního prostředí:

• Zelená vozidla (automobilový sektor)
• Vývoj a výroba alternativní energie a biopaliv (energetika / veřejné služby)
• Odpovědné lesnictví (papírenství a lesnictví)
• Ekologicky odpovědné financování (bankovnictví / finanční služby / pojišťovnictví)
• Zelené pojištění (pojišťovnictví)
• Trvale udržitelná výstavba (stavební produkty)
• Obaly a ekologický design (potravinářství)
• Zelená chemie (chemie)
• Recyklace papíru (papírenství a lesnictví)

Kritéria v oblasti sociální – zohlednění sociálních aspektů:

• Bioetika (farmaceutický sektor)
• Přístup k léčivům (farmaceutický sektor)
• Bezpečnost vozů (automobilový sektor)
• Bezpečnost cestujících (doprava)
• Zdravé produkty (telekomunikace)
• Digitální propast (telekomunikace)
• Odpovědný marketing (farmaceutický / bankovnictví / různé finanční služby / potravinářství)
• Přístup k finančním službám (bankovnictví / různé finanční služby)
• Vývoj zdravých produktů (potravinářství)
• Rizika související s tabákem (tabák)
• Redakční etika (média)
• Ochrana osobních údajů (software)

Zdroj: amundi-kb.cz

Jedná se o společnosti zabývající se vodou, klimatem, snižováním emisí, stárnutím populace a dalšími oblastmi.