Soft forward akumulátor

• Související produkty

Charakteristika Soft forward akumulátoru:

Soft forward akumulátor umožňuje klientovi, za nulových počátečních nákladů, realizovat měnový forward za příznivější kurz, než je kurz obvyklý.

Klient, na druhou stranu, až do data splatnosti forward akumulátoru, nezná přesný nominál, který bude směnován, ani kurz.  Nicméně, klient zná rozmezí, ve kterém se výsledný kurz bude pohybovat.

Výsledný nominál závisí na:

• počtu období, ve kterých byl referenční směnný kurz fixován na hodnotě vyšší nebo rovné Stepu 1,
• počtu období, ve kterých byl referenční směnný kurz fixován na hodnotě nižší, než je hodnota Step 2,
• počtu období, ve kterých byl referenční směnný kurz fixován na hodnotě nižší, než je Step 1 a zároveň vyšší nebo rovné Step 2,
• sjednaným násobitelům pro daná pásma, kterými je navyšována/akumulována alikvotní (pro dané období) část nominálu;

pokud je vývoj směnného kurzu z pohledu kupujícího produktu nepříznivý (měna, kterou kupující prodává, je akumulována), pak se alikvótní nominální částka navyšuje více, než když je vývoj příznivý.

Výsledný kurz závisí na:

• počtu období, po které byl referenční směnný kurz fixován na hodnotě nižší než je Step 1 a zároveň vyšší nebo rovné Step 2, než došlo k protnutí jedné z těchto hodnot.

Soft forward akumulátor lze sjednat ve všech měnách uvedených na kurzovním lístku Komerční banky, a.s.

Obchod je vždy uzavírán telefonicky s dealerem Klientských obchodů.

Klient obdrží ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu.

Rizika

Potenciál pro zisk nebo ztrátu z obchodů denominovaných v cizí měně je ovlivněn pohybem směnných kurzů.

Teoreticky není zisk/ztráta omezena.

Klient u Soft forward akumulátoru nezná, až do data splatnosti, nominál ani kurz.

Pokud je vývoj směnného kurzu, z pohledu kupujícího produktu nepříznivý (měna, kterou kupující prodává posiluje), pak se nominál navyšuje.

Klient získává výhodnější kurz, než je kurz obvyklý, ale v den sjednání obchodu nezná jeho hodnotu.   

Příklad:

Klient (EUR exportér) prodává EUR/kupuje CZK. Vypořádání obchodu 6 měsíců od data jeho sjednání.

Aktuální tržní půlroční forwardový kurz je 31,615.

Minimální Forward akumulátor kurz 31,620, Maximální Forward akumulátor kurz 31,850.

Počáteční nominál obchodu je 10 000 000 EUR.

Násobitel je roven hodnotě 2 v datech fixace fixing >= Step 1, a hodnotě 0 v datech fixace fixing < Step 2.

Fixace kurzu probíhá denně, pouze v obchodních dnech (bez víkendů a svátků), tj. 128 fixací. Alikvótní nominální částka je tedy 10 000 000 / 128 = 78 125 EUR.

Předpokládejme, že se do splatnosti fixing nacházel:

40x nad nebo na hodnotě Step 2 a zároveň pod hodnotou Step 1;

50x pod hodnotou Step 2;

38x nad nebo na hodnotě Step 1.

Step 1 (nebo Step 2) byl dosažen po 20. fixingu.

Naakumulovaný nominál v EUR je tedy (40 x 1 x 78 125) + (50 x 0 x 78 125) + (38 x 2 x 78 125). Klient směňuje 10 202 500 EUR.

Výsledný kurz je 31,620 + (31,850 – 31,620) * 20/128 = 31,656.

Jak získat Soft forward akumulátor?

• kontaktujte svého bankovního poradce
• volejte bezplatnou Infolinku KB 800 521 521

Související informace

• Informace k MiFID

Související produkty

• Soft forward akumulátor s knock-out bariérou