Měnová opce

Charakteristika Měnové opce:

Obecně opce představuje právo nákupu nebo prodeje definovaného instrumentu, za zúčastněnými stranami předem dohodnutou cenu (cenu realizační), k dohodnutému datu.

Opce na nákup definovaného instrumentu se označuje jako call option, opce na prodej se označuje jako put option.

Instrumentem se v případě měnové opce rozumí nákup či prodej předem dohodnutého množství jedné měny za jinou měnu, za zúčastněnými stranami předem dohodnutý kurz.

Měnovou opci lze sjednat ve všech měnách uvedených na kurzovním lístku Komerční banky, a.s.

U opcí stojí proti sobě dvě strany: kupující a prodávající.

Kupující call opce má právo, nikoliv povinnost, se v den expirace opce rozhodnout, zda chce nakoupit instrument a prodávající má poté povinnost tento instrument prodat, a to v den expirace + 2 pracovní dny.

Kupující put opce má právo, nikoliv povinnost, se v den expirace opce rozhodnout, zda chce daný instrument prodat a prodávající této opce má poté povinnost tento instrument koupit, a to v den expirace + 2 pracovní dny.

Kupující opce platí prodávajícímu opční prémium.

Obchod je vždy uzavírán telefonicky s dealerem Klientských obchodů.

Klient obdrží ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu.

Rizika

Potenciál pro zisk nebo ztrátu z obchodů denominovaných v cizí měně je ovlivněn pohybem směnných kurzů.

Nákup opce v sobě zahrnuje menší riziko než prodej. Maximální ztráta při nákupu opce je omezena uhrazeným prémiem.

Při prodeji opce je riziko je významně vyšší, ztráta prodávajícího opce může významně převyšovat obdržené prémium, riziko je neomezené.

Prodávající opce přijímá závazek k nákupu nebo prodeji podkladového instrumentu. Pokud je tedy opce uplatněna, prodávající se ocitá v situaci, kdy aktuální tržní cena jím prodávaného podkladového aktiva může být i výrazně vyšší, než je cena realizační, nebo naopak aktuální tržní cena jím kupovaného podkladového aktiva může být i výrazně nižší, než je cena realizační (k jejíž úhradě se zavázal).

Rizika, příklad Call opce:

Klient koupil od banky měnovou opci na nákup 1 mil. EUR/prodej CZK, vypořádání obchodu za 1 měsíc.

Sjednaný kurz 27,565, klient platí bance opční prémium 4300 EUR.

V den splatnosti opce je aktuální spotový kurz 26,565.

Klient opci nevyužije. Jeho ztráta z uzavřeného obchodu je omezena zaplaceným prémiem 4300 EUR.

Rizika, příklad Put opce:

Klient prodal bance měnovou opci na prodej 1 mil. EUR/nákup CZK, vypořádání obchodu za 1 měsíc.

Sjednaný kurz 27,565, banka platí klientovi opční prémium 4100 EUR.

V den splatnosti opce je aktuální spotový kurz 26,565.

Banka opci využije. Klient sice obdržel od banky prémium 4100 EUR, ale jeho ztráta 1 mil. CZK výši prémia výrazně převyšuje.

Jak získat Měnovou opci?

• kontaktujte svého bankovního poradce
• volejte na bezplatnou Infolinku KB 800 521 521

S Měnovou opcí souvisí:

• Informace k MiFID
• Investiční bankovnictví KB