Mark-to-market Forward

• Související produkty

Charakteristika Mark-to-Market Forwardu:

Produkt umožňuje klientovi se zajistit proti měnovému riziku a zároveň omezit maximální riziko negativního přecenění v případě nepříznivého vývoje.

Strany obchodu se dohodnou na forwardovém kurzu směny a na kurzu omezujícím maximální riziko negativního přecenění.

Mark-to-Market Forward lze sjednat ve všech měnách uvedených na kurzovním lístku Komerční banky, a.s.

Obchod je vždy uzavírán telefonicky s dealerem Klientských obchodů.

Klient obdrží ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu.

Rizika

Potenciál pro zisk nebo ztrátu z obchodů denominovaných v cizí měně je ovlivněn pohybem směnných kurzů.

Nákup produktu v sobě zahrnuje menší riziko než prodej. Maximální ztráta při nákupu produktu je omezena rozdílem mezi tržním referenčním forwardovým kurzem a sjednaným forwardovým kurzem.

Při prodeji produktu je riziko významně vyšší, ztráta prodávajícího může významně převyšovat obdržený rozdíl mezi tržním referenčním forwardovým kurzem a sjednaným forwardovým kurzem, riziko je neomezené.

Příklad:

Klient (EUR exportér) prodává EUR/kupuje CZK a je vystaven riziku oslabení EUR.

Proto vstoupí do závazku k prodeji EUR za sjednaný kurz.

Klient chce být ale zároveň ochráněn v situaci, kdy EUR dramaticky posílí.

Klient si sjedná zajištění ve formě MtM FWD za účelem omezení ztráty z tržního přecenění na rozdíl mezi Limit Strikem a Forwardovým kurzem. V Den expirace je zafixován měnový kurz a hodnota je porovnána s Limit Strikem. Výsledek určuje finální FX kurz.

Varianty výplaty v Den expirace:

Nachází-li se aktuální fixing pod sjednaným Forwardovým kurzem, klient profituje na tržním přecenění.

Nachází-li se aktuální fixing nad sjednaným Forwardovým kurzem, klientova maximální ztráta je dána rozdílem mezi Limitním Strikem a Forwardovým kurzem.

Je-li aktuální fixing ≤ Limit Strike, klient prodává EUR za Forwardový kurz, opce není uplatněna, a tak:

výsledný FX kurz = Forward rate;

Je-li aktuální fixing > Limit Strike, klient prodává EUR za Forwardový kurz, ale opce je uplatněna a klientův kurz se zlepší (zvýší) o rozdíl mezi aktuálním fixingem a hodnotou Limit Strike, a tak:

výsledný FX kurz = Forward rate + (aktuální fixing – Limit Strike)

Jak získat Mark-to-Market Forward?

• kontaktujte svého bankovního poradce
• volejte bezplatnou Infolinku KB 800 521 521

Související informace

• Informace k MiFID

Související produkty

• Měnový forward