Odběr RSS | Přejít na obsah aktuální stránky Přejít na hlavní navigaci Kontakty Kariéra Finanční trhy English Infolinka: 800 521 521 Zavoláme Vám

Hlavní stránka Firmy Firmy s obratem… Vše, co KB… Forward Rate…

Forward Rate Agreement

Produkt zajišťující úrokové riziko.

FRA obchod (Forward Rate Agreement) je smlouva mezi bankou a klientem, jejímž předmětem je dohoda o budoucí úrokové sazbě na určitý termínový vklad nebo úvěr v určitém sjednaném budoucím časovém období, přičemž mezi smluvními stranami nedochází k faktickému poskytnutí úvěru či přijetí termínovaného vkladu, ale pouze k výměně rozdílu mezi úrokem sjednaným v rámci FRA obchodu („FRA sazba“) a aktuálním tržním úrokem kótovaným na finančním trhu ve sjednaném budoucím časovém období pro termínový vklad nebo úvěr přesně odpovídající podmínkám FRA obchodu.

Charakteristika FRA

Nominální hodnota FRA slouží pouze pro odvození výše plnění vyplývajícího z FRA obchodu, nedochází k výměně nominálních hodnot.

Dva pracovní dny před začátkem úročícího období dojde k zafixování referenční sazby a jejímu porovnání s pevnou FRA sazbou.

Na počátku úročícího období dojde k vypořádání jedním peněžním tokem.

Platbu provádí strana v nevýhodné pozici.

Částka platby je rovna diskontovanému rozdílu mezi pevnou FRA sazbou a hodnotou fixingu referenční úrokové sazby, vztaženému na příslušnou délku úročícího období. 

Kupující FRA je vždy v pozici kupujícího pevné FRA úrokové sazby.

V praxi jsou určité charakteristiky (objem, druh referenční úrokové sazby a splatnost) obvyklé a pro ty existuje likvidní trh.

Pomocí FRA je možno zafixovat dopředu úrokovou sazbu (hedging), za kterou si bude klient půjčovat nebo kterou chce klient obdržet.

Dohoda o FRA obsahuje následující údaje:

  • dohodnutá úroková sazba
  • úrokové období (FRA období)
  • počátek úrokového období, tj. den v budoucnosti, od kterého je vklad úročen,
  • nominální částka, tj. výše vkladu
  • tržní úroková sazba, která při plnění FRA v budoucnu slouží jako referenční sazba (obvykle se používá sazba LIBOR)

Úrokové období u FRA se určuje dvěma lhůtami, které udávají časovou vzdálenost ode dne uzavření FRA do začátku FRA období a do konce FRA období.

Tj. u FRA „6 na 9“ začíná FRA období na 6 měsíců ode dne uzavření FRA dohody a trvá 3 měsíce. Nebo-li: dnes se sjedná úroková sazba na tříměsíční depozitum, jehož úročení započne za šest měsíců.

Výše plnění kdy referenční sazba > FRA sazba (1.3. uzavřeno FRA 3x6)

Výše plnění kdy referenční sazba > FRA sazba (1.3. uzavřeno FRA 3x6)

Výše plnění kdy referenční sazba < FRA sazba (1.3. uzavřeno FRA 6x12)

Výše plnění kdy referenční sazba < FRA sazba (1.3. uzavřeno FRA 6x12)

Obchod je vždy uzavírán telefonicky s dealerem Klientských obchodů.

Klient obdrží ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu.

Rizika

Zisk nebo ztráta z úrokových transakcí je ovlivněn pohybem úrokových sazeb.

Možná ztráta je dána tím, že se klient dostane do nevýhodné pozice, tj. jím hrazená úroková platba má vyšší hodnotu, než platba hrazená bankou. Klient v tomto případě hradí bance částku rovnající se rozdílu těchto dvou plateb.

Nicméně, byl-li obchod sjednán jako zajišťovací, pak klient tuto ztrátu chápe jako náklad za zajištění. Zajištění chrání klienta před natolik výraznou změnou úrokových sazeb, která by mu způsobila vážné finanční problémy.

Jak získat FRA?

  • navštivte jakoukoliv pobočku KB
  • kontaktujte svého bankovního poradce
  • volejte na bezplatnou Infolinku KB 800 521 521

Vyhledávání

Hlavní navigace