Extendible Structured Knock-In Forward

• Související produkty

Charakteristika Extendible Structured Knock In Forwardu:

Extendible Structured Knock In Forward umožňuje klientovi, za nulových počátečních nákladů, realizovat řadu měnových forwardů za výrazně příznivější kurz, než je kurz obvyklý.

Klient, na druhou stranu, až do data splatnosti jednotlivých měnových forwardů, nezná výsledný kurz, směňovaný nominál, ani to, zda ke směně vůbec dojde.

Existují tři kritéria ovlivňující výsledný kurz, nominál a trvání obchodu:

1.  Je-li spot, v příslušné maturitě, fixován na hodnotě vyšší nebo rovné Participation kurzu nebo nižší nebo rovné Forward kurzu, klient prodává za Forward kurz.

Je-li spot, v příslušné maturitě, fixován na hodnotě pod Participation kurzem nebo nad Forward kurzem, na základě uzavřeného Extendible Structured Knock In Forwardu nedojde k žádné směně.

2. Pákový efekt.

Je-li spot, v příslušné maturitě, fixován na hodnotě vyšší nebo rovné Participation kurzu, klient prodává plný nominál.

Je-li spot, v příslušné maturitě, fixován na hodnotě nižší nebo rovné Forward kurzu, klient prodává pouze určenou část nominálu.

3. Právo prodloužit obchod o další období.

Je-li v první den daného prodloužitelného období splněna podmínka prodloužitelnosti, je obchod prodloužen o následující akumulační období (s tím, že odsouhlasené parametry obchodu zůstávají platné).

Extendible Structured Knock In Forward lze sjednat ve všech měnách uvedených na kurzovním lístku Komerční banky, a.s.

Obchod je vždy uzavírán telefonicky s dealerem Klientských obchodů.

Klient obdrží ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu.

Rizika

Potenciál pro zisk nebo ztrátu z obchodů denominovaných v cizí měně je ovlivněn pohybem směnných kurzů.

Teoreticky není zisk/ztráta omezena.

Klient u Extendible Structured Knock In Forwardu nezná, až do data splatnosti jednotlivých měnových forwardů, výsledný kurz, směňovaný nominál, ani to, zda ke směně vůbec dojde.

Klient sice získává výhodnější kurz, než je kurz obvyklý, na druhou stranu, pokud je vývoj směnného kurzu z pohledu kupujícího produktu nepříznivý, pak je směňovaný nominál vyšší, než když je vývoj příznivý.

Obchod je též prodlužován, je-li hodnota referenčního směnného kurzu, v rozhodném dni či dnech, z pohledu kupujícího nepříznivý.

Příklad:

Klient (EUR exportér) prodává EUR/kupuje CZK.

Klient bude v datech vypořádání akumulačních období směňovat buď za mírně výhodnější Forward kurz nebo za výrazně výhodnější Participation kurz.

Je sjednáno 8 akumulačních období, z nichž poslední 3 jsou tzv. „prodloužitelná“.

Zároveň je do konstrukce obchodu zakomponován tzv. „pákový efekt“ – pokud je vývoj směnného kurzu z pohledu kupujícího produktu nepříznivý, pak je směňovaný nominál vyšší, než když je vývoj příznivý:

• klient prodává 1,5 mil. EUR za Participační kurz, nachází-li se spot nad nebo na hodnotě Participation kurzu,
• klient prodává 1 mil. EUR za Forward kurz, nachází-li se spot pod nebo na hodnotě Forward kurzu.

Jak získat Extendible Structured Knock In Forward?

• kontaktujte svého bankovního poradce
• volejte bezplatnou Infolinku KB 800 521 521

Související informace

• Informace k MiFID

Související produkty

• Extendible Bonus-Reset Forward
• Extendible Forward