Extendible Bonus-Reset Forward

• Související produkty

Charakteristika Extendible Bonus-Reset Forward:

Extendible Bonus-Reset Forward umožňuje klientovi, za nulových počátečních nákladů, realizovat řadu měnových forwardů za výrazně příznivější kurz, než je kurz obvyklý.

Klient, na druhou stranu, až do data splatnosti jednotlivých měnových forwardů, nezná výsledný kurz ani směňovaný nominál.

Obchod může být prodloužen o prodloužitelná období.

Existují tři kritéria ovlivňující výsledný kurz, nominál a trvání obchodu:

1. Je-li spot, v příslušné maturitě, fixován nad hodnotou Reset kurzu, klient prodává za Reset kurz.

Je-li spot, v příslušné maturitě, fixován pod hodnotou Reset kurzu, klient prodává za Bonus kurz.

2. Pákový efekt.

Je-li spot, v příslušné maturitě, fixován nad hodnotou Reset kurzu, klient prodává plný nominál (za Reset kurz).

Je-li spot, v příslušné maturitě, fixován pod hodnotou Reset kurzu, klient prodává pouze danou část nominálu (za Bonus kurz).

3. Právo prodloužit obchod o další období.

Je-li v první den daného prodloužitelného období splněna podmínka prodloužitelnosti, je obchod prodloužen o následující akumulační období (s tím, že odsouhlasené parametry obchodu zůstávají platné).

Extendible Bonus-Reset Forward lze sjednat ve všech měnách uvedených na kurzovním lístku Komerční banky, a.s.

Obchod je vždy uzavírán telefonicky s dealerem Klientských obchodů.

Klient obdrží ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu.

Rizika

Potenciál pro zisk nebo ztrátu z obchodů denominovaných v cizí měně je ovlivněn pohybem směnných kurzů.

Teoreticky není zisk/ztráta omezena.

Klient u Extendible Bonus-Reset Forwardu nezná, až do data splatnosti jednotlivých měnových forwardů, výsledný kurz ani nominál, který bude směňován.  Směna v prodloužitelných obdobích je podmíněna splněním podmínky prodloužitelnosti.

Klient sice získává výhodnější kurz, než je kurz obvyklý, na druhou stranu, pokud je vývoj směnného kurzu z pohledu kupujícího produktu nepříznivý, pak je směňovaný nominál vyšší, než když je vývoj příznivý.

Příklad:

Klient (EUR exportér) prodává EUR/kupuje CZK.

Klient bude v datech vypořádání akumulačních období směňovat buď za mírně výhodnější Reset kurz, nebo za výrazně výhodnější Bonus kurz.

Je sjednáno 6 akumulačních období, z nichž poslední 3 jsou tzv. „prodloužitelná“.

Zároveň je do konstrukce obchodu zakomponován tzv. „pákový efekt“ – pokud je vývoj směnného kurzu z pohledu kupujícího produktu nepříznivý, pak je směňovaný nominál vyšší, než když je vývoj příznivý:

• klient prodává 1 mil. EUR za Bonus kurz, nachází-li se spot pod Reset kurzem,
• klient prodává 1,5 mil. EUR za Reset kurz, nachází-li se spot nad Reset kurzem.

Je-li v datum expirace posledního z garantovaných období splněna podmínka prodloužitelnosti, obchod je prodloužen o následující sadu 3 „prodloužitelných“ období.

Jak získat Extendible Bonus-Reset Forward?

• kontaktujte svého bankovního poradce
• volejte bezplatnou Infolinku KB 800 521 521

Související informace

• Informace k MiFID

Související produkty

• Extendible Forward
• Extendible Structured Knock-In Forward