Cross currency swap

• Související produkty

Charakteristika Cross Currency Swap:

Cross Currency Swap (CCS) je dohoda o výměně dvou měn a úrokových nákladů s nimi spojenými.

Strana A se zavazuje koupit od strany B peněžní prostředky v měně 1 za určité množství peněžních prostředků v měně 2, a to k pevně sjednanému datu a zároveň se zavazuje ke zpětnému prodeji stejného množství peněžních prostředků v měně 1 za určité množství peněžních prostředků v měně 2, a to ve stejném kurzu a k pevně sjednanému pozdějšímu datu, nejdéle však do uplynutí jednoho roku od uzavření obchodu.

V průběhu obchodu si strany navzájem platí úroky z měn, které si od sebe na začátku obchodu nakoupily.

Dva pracovní dny před začátkem jednotlivých úročících období dojde k zafixování pohyblivé úrokové sazby a jejímu porovnání se sazbou pevnou (u typu fixed to float CCS) nebo k zafixování dvou pohyblivých sazeb (u typu float to float CCS).

Na konci jednotlivých úročících období dojde k vypořádání.

V průběhu trvání Cross Currency Swapu se protistrany mohou dohodnout na jeho zrušení. Při zrušení úrokového swapu dochází k vyrovnání jeho tržní hodnoty jednorázovou platbou a zrušením celé transakce a všech budoucích závazků.  Platby úroků, realizované před dnem zrušení swapu, se nevrací.

K datu zrušení Cross Currency Swapu se zúčastněné strany dohodnou na ceně, za kterou jsou oba ochotni od transakce odstoupit.

Strana, která je v nevýhodné (ztrátové) pozici zaplatí druhé straně dohodnutou částku (tržní cenu swapu) valutou spot a swapový obchod zruší.

Pokud ke zrušení swapu nedošlo ke dni vyrovnání úrokových splátek, je nevypořádaný rozdíl z dosud zúčtovaných nákladových a výnosových úroků ze zrušeného swapu obsažen v tržní ceně swapu.

Obchod je vždy uzavírán telefonicky s dealerem Klientských obchodů.

Klient obdrží ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu.

Modifikace produktu

Amortizovaný CCS

• nominální hodnota, ze které jsou vypočítány úroky, je v průběhu kontraktu snižována předem specifikovaným způsobem,
• přípustné jsou oba způsoby splácení jistiny: skutečné splácení jistiny i amortizace základny pro úročení a zpětná výměna celých jistin.

Step up CCS

• nominální hodnota, ze které jsou vypočítány úroky, je v průběhu kontraktu zvyšována předem specifikovaným způsobem,
• přípustné jsou oba způsoby splácení jistiny: skutečné splácení jistiny i amortizace základny pro úročení a zpětná výměna celých jistin.

Rizika

Zisk nebo ztráta z úrokových transakcí je ovlivněn pohybem úrokových sazeb.

Možná ztráta je dána tím, že se klient dostane, v rámci jednotlivého úročícího období, do nevýhodné pozice, tj. jím hrazená swapová úroková platba má vyšší hodnotu, než platba hrazená bankou.  Klient v tomto případě hradí bance částku rovnající se rozdílu těchto dvou plateb.

Nicméně, byl-li obchod sjednán jako zajišťovací, pak klient tuto ztrátu chápe jako náklad za zajištění. Zajištění chrání klienta před natolik výraznou změnou úrokových sazeb, která by mu způsobila vážné finanční problémy.

Směňované prostředky v obou měnách a úroky z nich vyplácené jsou ovlivněny pohybem směnných kurzů.

Jak získat Cross Currency Swap?

• kontaktujte svého bankovního poradce
• volejte na bezplatnou Infolinku KB 800 521 521

S Cross Currency Swap souvisí:

• Informace k MiFID
• Investiční bankovnictví KB

Související produkty

• Forward Corridor
• Forward Rate Agreement
• Úroková opce
• Úrokový swap